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磁控溅射镀膜产品的终端应用领域广泛，包括工业控制、智能表计、智能家居、汽车电子、医疗健康、智能金融数据终端以及消费电子等，市场需求存在一定刚性，整体来看行业不存在明显的周期性、季节性。磁控溅射镀膜厂商需要对下游客户需求具有较快的响应能力和售后服务能力，所以行业区域性特征与下游行业基本一致，主要集中于以长三角和珠三角为代表的经济发达和产业集聚地区，呈现出较为明显的区域性特征。 
1、磁控溅射镀膜行业的经营模式 磁控溅射镀膜产品具有“多规格性、非标准化、交付期短”的定制化特点，通常需要根据下游客户的应用需求对技术规格进行定制设计，产品规格较为复杂多样，因此行业普遍采用“以销定产，以产定采”的经营模式。行业内企业获得客户订单后，对于客户首次提出采购需求的新产品，在了解客户对产品标准、参数的详细要求后，组织内部对技术方案进行详细讨论，经客户认可通过后开始批量生产。客户根据其自身生产计划分批次滚动下单，企业根据客户订单有计划地组织生产，并根据生产需求制定采购计划。 产品的高度定制化特点需要行业内企业拥有较高的技术研发能力、工艺改进能力、快速响应能力以及客户服务能力，才能及时满足众多客户对不同规格产品的订单需求。 2、磁控溅射镀膜行业细分市场 磁控溅射镀膜技术在中国自20世纪90年代起逐渐应用于工业生产，此后，随着国际产业转移以及国内技术的进步，磁控溅射镀膜技术在我国开始广泛应用于平板显示、触控面板、光伏电池以及装饰面板等产品的工业制造，并随着卷绕溅射镀膜技术的日益成熟，镀膜基材也由传统的玻璃基板拓展到了柔性领域。在下游市场需求以及技术创新的不断推动下，我国磁控溅射镀膜行业得到了快速发展。 （1）显示触控 1）LCD用ITO导电玻璃 LCD用ITO导电玻璃主要配套应用于TN-LCD、HTN-LCD以及STN-LCD显示面板的生产，是制作TN、HTN、STN型液晶显示面板的主要材料之一。TN-LCD用ITO导电玻璃电阻一般较高，技术难度相对较低，表面无需经过CMP（Chemical Mechanical Polishing，化学机械抛光）处理；STN-LCD用ITO导电玻璃电阻相对较低，ITO导电膜层较厚，对膜层厚度及均匀性相对敏感，表面波纹度要求较高，同时对玻璃基板及导电膜层的表观质量要求较高，镀膜前玻璃基板表面需CMP处理；HTN-LCD用ITO导电玻璃的技术特点介于TN型与STN型之间，镀膜前需对玻璃基板表面进行简单CMP处理。 TN、HTN、STN型液晶显示面板主要用于单色液晶显示产品，具有稳定性强、功耗低、环境适应性强、成本低、工艺成熟等特点，在环境复杂严苛、续航要求高，对显示面板功耗、稳定性、寿命以及性价比有较高要求的应用场景中具备显著的性能优势，广泛应用于汽车电子、工业控制、智能表计以及医疗健康等领域。 2）TP用ITO导电玻璃 TP用ITO导电玻璃对应的是电容式触控面板技术路线，对ITO导电玻璃的面电阻、电阻均匀性以及透过率有较高要求。部分产品采用消影技术，在ITO膜和玻璃之间镀上IM膜（IndexMatch，折射率匹配，又称消影膜），使得ITO导电玻璃在蚀刻制作电容屏线路后，ITO区域和蚀刻后非ITO区域反射率接近，使得电容屏ITO蚀刻线条变淡，以减少视觉反差，提高视觉效果。 3）OLED用ITO导电玻璃 OLED用ITO导电玻璃是制作PMOLED显示面板的主要材料，其制作工艺系先在玻璃基板上镀制ITO膜层，后对膜层表面进行微抛光处理，对膜层粗糙度、面电阻以及Lab值等有较高要求，联合应用了真空磁控溅射镀膜技术和膜层表面微抛光技术，生产技术要求较高。 PMOLED技术是OLED技术的发展起源，生产工艺已较为成熟，具有彩色显示、自主发光、视角宽、亮度高的特性，多用于多样化定制产品市场，以中小尺寸显示屏为主，下游应用场景灵活。 4）其他光学玻璃 磁控溅射镀膜技术还可以应用于在玻璃基板上沉积光学薄膜，使玻璃具有高透过率、低反射率、高硬度、高耐磨、防眩光以及持久抗污等特性，起到提升显示效果、节能、保护视力的作用。产品包括AR（Anti-Reflection，抗反射）镀膜玻璃、AF（Anti-Fingerprint，防指纹）镀膜玻璃以及AG（Anti-Glare，防眩光）镀膜玻璃等。 5）柔性光学导电材料 随着卷绕溅射镀膜技术的日益成熟，镀膜基材也由传统的玻璃基板拓展到了柔性领域。柔性光学导电材料具有可弯曲、重量轻、不易破碎、便于运输等特点，符合下游产品柔性化、超薄化、轻量化的需求，为磁控溅射镀膜行业的发展带来了新的增长点。应用于显示触控领域的柔性光学导电材料主要包括ITO导电薄膜和MOI导电膜等。ITO导电薄膜系以透明有机薄膜材料作为基材，基于磁控溅射镀膜技术进行ITO薄膜镀层得到的产品，其与ITO导电玻璃的主要区别在于基材不同，主要应用于电容式触控面板。MOI（Metal On ITO，金属化ITO）导电膜是一种导电材料，是触控面板窄边框走线的解决方案之一，能够提升触控面板有效显示区域。其生产流程为在柔性材料上进行ITO镀膜后，对ITO膜层表面进行预处理，再沉积连续、均匀的金属导电膜层。 （2）光伏电池 磁控溅射镀膜技术主 要应用于薄膜光伏电池所用的TCO（TransparentConductive Oxide，透明导电氧化物）导电玻璃。薄膜光伏电池的中间半导体层几乎没有横向导电性能，必须利用TCO导电玻璃收集电池电流，同时，TCO导电玻璃对光的高透过性和减反射性能够让大部分阳光进入吸收层。因此，TCO导电玻璃是薄膜太阳能电池不可或缺的重要组成部分。根据镀膜材料的不同，TCO导电玻璃主要包括ITO导电玻璃、FTO（掺氟的氧化锡）导电玻璃和AZO（掺锑的氧化锡）导电玻璃等。ITO导电玻璃为成熟产品，透过率高、膜层牢固、导电性好，但是成本较高；FTO导电玻璃导电性能略差于ITO导电玻璃，但制造成本较低；AZO导电玻璃稳定性好、制造成本低，目前研究进展迅速，但工业化应用暂不成熟。 光伏用导电玻璃对面电阻、膜层微观粗糙度有较高要求，目前主要适用于各类小型光伏应用场景，如以太阳能ETC、太阳能烟感探测器、太阳能玩具、太阳能计算器为代表的汽车电子、工业控制以及智能家居等。 （3）装饰面板 对于智能家居、汽车装饰和消费电子等而言，金属表面装饰具有良好的外观效果，但是由于金属具有电磁屏蔽特性，会影响无线通讯传输。因此，应用于电子设备表面装饰的NCVM（Non conductive vacuum metalization，不导电真空金属化）技术应运而生。 NCVM非导膜采用磁控溅射技术，在柔性材料上镀出金属及绝缘化合物等薄膜，利用相互不连续之特性，既可以在基材表面形成金属光泽，同时镀层处于特殊绝缘结构，不会影响无线通讯传输。NCVM技术使产品表面金属质感强烈，能够提升产品的科技质感，增加产品附加值，使产品设计更富变化，外观更为靓丽多姿；同时由于其不导电特性，不会对电磁信号产生衰减，使得产品达到更好的收讯效果。此外，NCVM能够保证产品正常的物理和耐候测试，如附着力、耐磨耗和高温高湿保存等。 此外，磁控溅射镀膜技术还可以应用于半导体、信息存储以及模具镀膜等，有望为磁控溅射镀膜行业带来新的增长点。 3、磁控溅射镀膜行业竞争格局 磁控溅射镀膜行业的市场竞争较为激烈，行业市场化程度较高，目前已经形成了相对成熟稳定的竞争格局。目前市场内参与企业可以划分为三种类型，一是以日本、韩国、中国台湾地区企业为代表的国际厂商，进入行业时间较早，生产工艺成熟，在全球具有良好的品牌影响力；二是以长信科技、立光电子、南玻集团、凯盛科技、莱宝高科以及日久光电等为代表的大陆龙头厂商，拥有成熟生产经验，掌握核心技术，具备优良的生产工艺、较强的生产能力以及较高的良品率，目前在市场上占据主要份额；三是具有一定数量，但规模相对较小、工艺技术水平不高的大陆中小厂商，这些企业较难获得大客户订单，主要聚焦于低端产品市场，发展速度较为缓慢。 随着全球平板显示和触控面板等下游行业重心持续向中国大陆转移，行业的产业集群效应愈发凸显。产业转移为磁控溅射镀膜厂商带来了新的发展机遇，未来随着市场竞争进一步加剧，相对处于落后地位的中小企业预计将受到进一步冲击，而在技术创新、生产工艺、客户资源以及响应速度等方面具有竞争优势的大陆龙头厂商有望进一步扩大市场份额。 4、磁控溅射镀膜行业主要壁垒构成 （1）技术壁垒 磁控溅射镀膜行业是一个技术密集、多学科综合渗透的行业，涉及真空镀膜、光电子、光学、光机电等众多学科，新进入者很难在短期内掌握各种技术并形成竞争力。行业下游应用领域广泛，涉及的不同技术路线之间竞争激烈，企业只有具备敏锐的行业趋势洞察力、强大的自主创新实力和持续不断的研发投入，才能快速响应下游需求，把握潜在业务机会，适应行业发展。 （2）资金壁垒 磁控溅射镀膜生产线等主要生产设备的价值较高，企业建设前期的固定资产投资较大。另外，下游客户通常要求提供一定的信用期，导致企业生产资金周转需要占用大量的流动资金。除此以外，后续的产品研发和技术升级也需企业进行较大规模的研发投入。因此，新进入企业必须具备较强的资金实力，面临较高的资金壁垒。 （3）研发推进壁垒 下游客户对磁控溅射镀膜产品的质量和性价比要求较高，企业需要经过多年生产经验积累，不断改进生产工艺、提高产品效率，并且具备自主维护、调整、改造设备和运行系统的能力，才能有效应对不同产品特性的变化，生产出具有市场竞争力的高性价比产品。新进入企业较难解决生产工艺瓶颈，产品一致性较差、性能不稳定导致其难以进入主流市场，因此面临较高工艺壁垒。 （4）客户壁垒 磁控溅射镀膜产品作为下游产品的重要原材料，其稳定性直接影响下游及终端产品质量，因此行业内企业必须通过考察认证后才能进入下游客户的合格供应商体系。供应商认证往往涉及管理体系、研发能力、技术水平、生产能力、品质控制、财务状况等各个方面，认证周期较长、涉及事项复杂，因此新进入企业面临较高的进入壁垒。 （5）服务壁垒 快速响应能力主要体现在三个方面：一是面对客户的新产品需求，企业需要能够快速响应并经销售、技术和生产各部门内部讨论后制定技术方案；二是产品交付周期通常较短，企业需要能够快速根据客户订单协调采购、生产并按期交付产品；三是企业需要及时解决客户的售后服务问题。快速响应能力要求企业具备成熟的统筹管理经验，新进入企业往往面临着一定管理能力壁垒。 更多行业资料请参考普华有策咨询《2023-2029年磁控溅射镀膜行业深度调研及投资前景预测报告》，同时普华有策咨询还提供产业研究报告、产业链咨询、项目可行性报告、专精特新小巨人认证、十四五规划、BP商业计划书、产业图谱、产业规划、蓝白皮书、IPO募投可研、IPO工作底稿咨询等服务。
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